Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

Теоретический анализ проблем управления страховой компанией в сложных экономических условиях

Финансы, 21 августа 1999 г.

Планирование работы страховой организации в условиях инфляции

2462 просмотра

Современное состояние страхового рынка характеризуется рядом факторов, необходимость учета которых для страховых организаций — это вопрос их выживания.

Во-первых, ужесточение конкуренции, которая даже усиливается на фоне продолжающегося сокращения числа страховых организаций.
Во-вторых, нестабильность финансового рынка страны, от которой особенно пострадали те, кто соблюдал нормативные требования, в частности требование по размещению страховых резервов в ГКО.
В-третьих, инфляция и рост цен снижают привлекательность даже имущественных видов страхования, не говоря уж о страховании жизни, которое существует в основном в виде “зарплатных” схем или как один из способов минимизации налогов. Действительно, при инфляции меняется страховая стоимость объекта страхования: если на момент страхования страховая сумма и страховая стоимость совпадали, то с течением времени разница становится все более существенной, и для страхователя теряется смысл страхования.
Таким образом, элементами планирования деятельности компании на ближайший период являются: оценка деятельности за отчетный период, оценка тенденций инфляции, процентной ставки и методика планирования объемов работ на перспективу.
Вообще говоря, существует несколько способов приблизить величину выплаты страхового возмещения к величине реального ущерба и в условиях инфляции. Например, можно периодически производить дострахование, что достаточно затруднительно, особенно в условиях резкой инфляции. Наиболее привлекательным для страхователя является страхование в долларовом эквиваленте, юридические аспекты которого рассмотрены Глазковым и Фогельсоном.
Следует отметить, что уплата взноса и выплата страхового возмещения не совпадают во времени и, хотя в данном случае базой для расчета служит одна и та же страховая сумма 1000$, однако, когда курс рубля по отношению к иностранной валюте значительно меняется, база для расчета взноса отличается от базы для расчета выплаты, так как при расчетах в качестве базы берется рублевый эквивалент страховой суммы, выраженной в иностранной валюте, но в другой момент времени. Экономические аспекты страхования в условиях инфляции, в том числе и вопросы обоснованной тарифной политики, необходимость которой вызвана разрывом экономической базы — базы при расчете страхового взноса на основе страховой стоимости объекта страхования и базы при расчете страховой выплаты — будут рассмотрены нами в отдельной работе.
Достаточно неопределенной в условиях инфляции становится оценка деятельности страховой организации за отчетный период и тем более планирование работы на перспективу. Для страховой компании, особенно располагающей разветвленной филиальной сетью, эти вопросы встают крайне остро, без ответа на них теряется критерий оценки развития компании и филиалов при росте курса доллара, инфляции и финансово-экономической нестабильности.
Таким образом, элементами планирования деятельности компании на ближайший период являются: оценка деятельности за отчетный период, оценка тенденций инфляции, процентной ставки и методика планирования объемов работ на перспективу.
Оценка темпов инфляции
Начало 1999 г. резко отличается от начала 1998 г. В начале января 1998 г. официальный курс доллара был установлен в размере 5,96 руб. за доллар, далее продолжался плавный рост и на 15 августа доллар стоил 6,29 руб., таким образом средний курс за первые 7,5 месяцев 1998 г. был равен 6,125 руб. за доллар. Далее можно отметить резкий взлет курса доллара, затем снижение и снова рост и на конец 1998 г. он был установлен в размере 20,62 руб.
Хорошо известно, что инфляция следует за ростом курса доллара, но с задержкой. Временной лаг составляет величину порядка одного квартала.
Отметим, что ориентироваться на официальный индекс инфляции и строить на его основе тренд на ближайший период представляется нецелесообразным. Например, в 1997 г. официальный индекс цен равнялся 11%, но расчеты, проведенные Центрценом, дали другую, более реальную величину — свыше 40%, именно поэтому при планировании необходимо ориентироваться на динамику роста курса валют с дальнейшим применением временного лага.
На первом этапе был проведен анализ роста курса доллара, начиная с 15 августа 1998 г. и до 15 января 1999 г., далее была проведена экстраполяция возможного изменения еще на 350 дней, то есть до конца 1999 г.
Так как курс доллара имеет осциллирующий характер, то экстраполяцию удобно проводить на основе численного гармонического анализа — разложение в ряд Фурье, нахождение неизвестных коэффициентов, при условии минимизации суммы квадратов отклонений в известных точках и далее вычисление в последующих точках. При построении прогноза были исключены точки с 15 августа и до 1 сентября, так как они в основном носили не экономический характер (попытки так или иначе изменить ситуацию на финансовом рынке). Далее при построении прогноза применялся следующий метод: на основе известных данных проводилось построение прогноза на квартал, эти новые значения рассматривались как истинные и экстраполяция проводилась с учетом их еще на квартал. И так несколько раз до конца года.
В качестве индекса инфляции, роста цен и страховой стоимости объектов страхования достаточно использовать значения, даваемые регрессионной прямой YR с временным сдвигом в один квартал.
Для практических потребностей была проведена сглаживающая аппроксимация многочленом (полиномиальная регрессия) — POL, YR — регрессионная прямая к сглаженному графику курса доллара.
Вопросы планирования деятельности компании
При оценке взносов за 1998 г., в частности для получения среднего долларового эквивалента, следует исходить из того, что первые 8 месяцев 1998 г. средний курс был 6,125 руб. за доллар. В последний квартал можно считать средний курс равным 15 руб. за доллар.
Инфляция, рост цен ведет к страховой стоимости объектов страхования, что может быть достаточно точно учтено применением временного лага. Следовательно, исходить следует из уровня 15 руб. за доллар в январе и далее ежемесячного роста на 1 руб. При расчетах можно применять прирост на 0,75 руб. за месяц, так как речь идет о нахождении минимально допустимого порогового значения объемов деятельности.
Таким образом, в условиях роста цен и соответственно страховой стоимости (например, в январе цены на транспорт по сравнению с августом выросли в 2,25 раза), страховые компании имеют гарантированный “прирост премии” в рублевом эквиваленте даже при условии частичной потери клиентуры. Далее будем считать, что 20% клиентов (т.е. пятую часть) организация скорее всего потеряет, по крайней мере имеющиеся данные за ряд лет убедительно свидетельствуют о снижении числа договоров страхования в начале очередного инфляционного периода и постепенном росте (адаптация к новым условиям) в дальнейшем.
Обычный минимальный рост объемов деятельности, без инфляции, для страховой компании и ее филиалов составляет величину не менее 2% ежемесячно, это достаточно низкая величина, особенно если посмотреть данные увеличения объемов деятельности развивающихся страховых компаний.
Следовательно, основными этапами планирования деятельности на 1999 г. являются следующие.
1. Вычисляем ежемесячный взнос в долларовом эквиваленте по итогам 1998 г., исходя из того, что первые 8 месяцев курс — 6,125 руб. за 1$, остальные 4 месяца — 15 руб. за 1$:
Взнос 1($) = [(взнос за 8 мес.)/7 + (взнос за 4 мес.)/15] х (1/12)
2. Считаем, что 20% клиентуры потеряно в связи с инфляцией (коэффициент потерь — 0,8):
Взнос 2($) = Взнос 1($) х 0,8
Запас прочности для компании с точки зрения выполнения плана равен 20%.
3. Применяем временной лаг — один квартал, т.е. считаем, что средний индекс цен следует за инфляцией с задержкой на квартал (время подтягивания цен), диапазон изменения цен составляет от 15 до 24 руб. за 1$ (рост за месяц— 0,75 руб.).
RSN — реальное значение (2570 точек) — с 1 января 1992 до 15 января 1999 г., PFL — сглаженное значение к RSL— 2570 точек и последующие 350 точек — экстраполяция до конца 1999 г.
Таким образом, размер страховой премии, собираемой за месяц под номером N, обусловленный сохранением 80% клиентуры и вызванный только ростом цен и эквивалентным ростом стоимости объектов страхования, равен:
Взнос 3($)[N] = Взнос 2($) х [15 + 0,75 [ (N — 1)]
Запас прочности для компании с точки зрения выполнения плана здесь равен 25%, так как вместо прогнозного прироста в 1 руб. рекомендуется применять прирост в 0,75 руб., кроме того, дополнительно взят довольно большой лаг — один квартал.
4. Без инфляции ежемесячно можно реально рассчитывать на рост 2-3% в зависимости от региона, от уровня руководства и т.п. Таким образом, к постоянной части взноса, выражение (3), необходимо прибавить минимальный прирост в 2%. Окончательно имеем:
Взнос 4($) = Взнос 3($) х [1 + 0,02 x N]
5. Плановый размер страховой премии в 1999 г. за месяц N (N = 1÷12) дается выражением:
Взнос (руб) = [(взнос за 8 мес.1998)/6,125 + (взнос за 4 мес.1998)/15] x (1/12) x 0,8 x [15 + 0,75 x (N — 1)] x [1+ 0,02 x N]
Установление плановых размеров объемов премий как для компании, так и ее структурных подразделений, филиалов позволяет реально оценивать перспективу развития компании, более обосновано оценивать работу компании за отчетный период, планировать доходы и расходы.
Основные направления распределения и использования поступившей страховой премии определяются структурой тарифной ставки. Вместе с тем в условиях прекращения нормативных требований по размещению страховых резервов одной из проблем является изыскание и получение инвестиционного дохода, речь идет о степени выгодности того или иного проекта по сравнению с обычным размещением средств на банковском депозите. Каждый проект дает какую-то степень доходности. Принять его или отклонить и прибегнуть к обычному размещению на депозите — это зависит от величины процентной ставки. В качестве основы для прогнозного курса процентной ставки, по крайней мере ее минимальной величины, можно ориентироваться на ставку рефинансирования, устанавливаемую ЦБ РФ.
Для прогноза были использованы данные по ставке рефинансирования ЦБ РФ за 1992-1998 гг., на ее основе построена сглаживающая кривая, с коэффициентом сглаживания 0.35, далее проведено построение интерполирующего многочлена и применены функции предсказания на 1999 г.
Следовательно, диапазон изменений в течение 1999 года может быть принят в размере 60-80%.
В заключение можно отметить, что при практическом применении данной методики страховая организация, располагающая обширной филиальной сетью, должна дополнительно вводить корректирующие коэффициенты, позволяющие учесть специфику региона и возможности развития страхования. Данные коэффициенты и методика их применения приведены в работе Т.Лейкиной.

Е.БОЧКАРЕВ

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »